Darstellung der Kreditwürdigkeit inkl. Beispiel einer GmbH

Nicht alle Geschäftsvorfälle eines Unternehmens sind für die Bewertung der Kreditwürdigkeit relevant. Banken konzentrieren sich auf nachhaltige und kalkulierbare Faktoren, um die langfristige Kapitaldienstfähigkeit realistisch einzuschätzen. Bestimmte Vorgänge sind für die Kreditwürdigkeit nur bedingt oder gar nicht aussagekräftig, da sie nicht aus der operativen Geschäftstätigkeit stammen, einmalig sind oder keinen echten Liquiditätszufluss darstellen.

Erlöse, die nicht als gesicherte Einnahmen gelten

Erlöse sind ein zentraler Bestandteil der Kreditwürdigkeitsprüfung. Allerdings bewertet eine Bank nicht jeden Ertrag als stabile Einnahmequelle, wenn dieser nicht dauerhaft oder planbar ist.

• Einnahmen aus dem Verkauf von Anlagevermögen oder Immobilien, da sie nicht zum Kerngeschäft gehören
• Entschädigungszahlungen oder Versicherungsleistungen, die unregelmäßig und unvorhersehbar eintreten
• Staatliche Zuschüsse oder Fördermittel, wenn diese nicht auf vertraglichen Vereinbarungen basieren
• Spekulationsgewinne aus Wertpapieren, Kryptowährungen oder Devisenhandel, die stark von Marktschwankungen abhängen
• Beteiligungsverkäufe oder Veräußerungsgewinne, die nicht planmäßig wiederkehren

Aufwendungen, die keine langfristige Aussagekraft haben

Bestimmte betriebliche Aufwendungen werden ebenfalls geprüft, um festzustellen, ob sie dauerhaft wirken oder ob sie kurzfristig sind und damit keinen langfristigen Einfluss auf die wirtschaftliche Lage haben.

• Auflösungen von Rückstellungen, deren Ertragswirkung zwar bilanziell relevant ist, aber keinen unmittelbaren Einfluss auf die tatsächliche Liquidität hat
• Außerordentliche Aufwendungen, die eine einmalige Belastung sind und keine dauerhafte Aussage über die Kostenstruktur zulassen
• Vermögensabschreibungen oder Wertberichtigungen, die Bewertungsänderungen widerspiegeln, jedoch nicht direkt zahlungswirksam sind

Realistische Einordnung von Kapitalzuflüssen

Kapitalzuflüsse aus Finanzierungen, Einlagen oder unregelmäßigen Erträgen gehören zur normalen Struktur jeder Bilanz und können sich positiv auf die Eigenkapitalquote oder Liquidität auswirken. Dennoch unterscheiden Banken bei der Kreditprüfung zwischen nachhaltigen operativen Einnahmen und unregelmäßigen Zahlungsströmen. Kapitalzuflüsse, die in der Bilanz stehen, aber nicht als operative Erträge gelten

• Darlehen und Kredite, da sie als Rückzahlungsverpflichtung gebucht werden
• Eigenkapitaleinlagen der Gesellschafter, da sie keine Umsätze, sondern langfristige Finanzierungsmaßnahmen darstellen
• Subventionen oder Fördermittel, die nicht langfristig gesichert sind
• Verkauf von Beteiligungen oder Anlagevermögen, die einmalige Erträge erzeugen

Interne Verrechnungen und buchhalterische Anpassungen

Nicht jede Buchung im Unternehmen resultiert in einem tatsächlichen Geldfluss oder beeinflusst die Außenstände nachhaltig. Buchhalterische Maßnahmen oder interne Verrechnungen haben daher nur eine eingeschränkte Bedeutung für die Kreditwürdigkeitsprüfung.

• Aktivierte Eigenleistungen, die buchhalterisch als Ertrag erfasst werden, jedoch keinen externen Zahlungseingang erzeugen
• Aufwertung von Vermögenswerten, die zwar den Bilanzwert verändern, aber nicht direkt die Fähigkeit zur Kreditrückzahlung beeinflussen
• Innerbetriebliche Leistungsverrechnungen, die zwar Kosten und Umsätze innerhalb des Unternehmens verschieben, aber die Gesamtertragslage nicht nachhaltig beeinflussen

Geschäftsvorfälle mit unsicherer oder begrenzter Planbarkeit

Bestimmte Umsätze oder Kosteneinsparungen können für eine kurzfristige Verbesserung der Finanzkennzahlen sorgen, sind aber langfristig schwer zu prognostizieren.

• Einmalige Großaufträge ohne Folgeverträge, die hohe Erträge generieren, aber keine gesicherte Fortführung bieten
• Saisonale Erlöse ohne vertragliche Absicherung, die starken Schwankungen unterliegen
• Bonus- oder Rabattaktionen, die den Umsatz kurzfristig steigern, aber langfristig nicht stabil kalkulierbar sind

Zur Darstellung dieser Überlegungen verwenden wir unser Buchungsbeispiels einer GmbH. Die Prüfung erfolgt auf Basis der Bilanz und des Kontennachweises, um potenzielle Risiken und Chancen bei der Finanzierung zu identifizieren.

Positive Aspekte der Kreditwürdigkeit

Hohe Eigenkapitalquote

• Die GmbH besitzt ein gezeichnetes Kapital von 1.000.000 €, das vollständig durch das Grundstück gedeckt ist.
• Der Jahresüberschuss beträgt 3.508,75 €, was eine positive Geschäftsentwicklung zeigt.
• Die hohe Eigenkapitalquote reduziert die Abhängigkeit von Fremdfinanzierung.

Keine langfristigen Verbindlichkeiten oder Bankkredite

• Das Unternehmen hat keine Bankkredite oder andere langfristige Schulden.
• Alle Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen wurden beglichen.

Solide Rentabilität durch positive Ertragslage

• Das Unternehmen erwirtschaftet einen betrieblichen Gewinn vor Steuern von 5.000 €.
• Die Bruttomarge beträgt 50 % durch Umsatzerlöse von 20.000 € und Materialkosten von 10.000 €.

Ausreichendes Bankguthaben zur Deckung kurzfristiger Verpflichtungen

• Die GmbH verfügt lediglich über ein Bankguthaben von 5.000 €.
• Den verbliebenen Verbindlichkeiten von 1.491,25 € stehen liquide Mittel in ausreichender Höhe gegenüber.

Negative Aspekte der Kreditwürdigkeit

Geringe Liquidität und fehlendes Umlaufvermögen

• Das Bankguthaben von 5.000 € ist für den Geschäftsbetrieb begrenzt.
• Keine weiteren kurzfristig verfügbaren Vermögenswerte wie Vorräte oder liquide Forderungen.

Anlagevermögen ist immobil und nicht kurzfristig verwertbar

• Das Grundstück von 1.000.000 € kann nicht kurzfristig veräußert oder beleihbar gemacht werden.
• Die Kapitalbindung im immobilen Vermögen erschwert die kurzfristige Kapitalbeschaffung.

Fehlende Rücklagen für Risikoabsicherung

• Das Unternehmen hat keine thesaurierten Gewinne oder Rücklagen gebildet.
• Geringer finanzieller Spielraum für zukünftige Verluste oder Wachstumsinvestitionen.

Eingeschränktes Wachstumspotenzial

• Der jährliche Umsatz beträgt lediglich 20.000 €, was für eine Expansion nicht ausreicht.
• Das Anlagevermögen wird nicht genutzt, um größere Geschäfte oder Investitionen zu tätigen.

Bilanzanalyse und Auswirkungen auf die Kreditwürdigkeit

Eigenkapitalquote

Eigenkapitalquote = Eigenkapital ÷ Bilanzsumme
1.005.000 € ÷ 1.005.400 € = 99,96 %

Eine hohe Eigenkapitalquote signalisiert eine stabile Finanzierung für das Unternehmen.

Liquiditätsgrad 1 (Cash Ratio)

Liquiditätsgrad = Bankguthaben ÷ kurzfristige Verbindlichkeiten
5.000 € ÷ 1.491,25 € = 3,35

Das Bankguthaben deckt die kurzfristigen Verbindlichkeiten mehr als dreifach, was kurzfristig positiv ist.

Umsatzrentabilität

Umsatzrentabilität = Gewinn vor Steuern ÷ Umsatz
5.000 € ÷ 20.000 € = 25 %

25 % des Umsatzes verbleibt als Gewinn, was für die Rentabilität spricht.

Anlagenintensität

Anlagenintensität = Anlagevermögen ÷ Bilanzsumme
1.000.000 € ÷ 1.005.400 € = 99,46 %

Fast das gesamte Kapital ist im Anlagevermögen gebunden, was die finanzielle Flexibilität einschränkt.

Auswirkungen auf die Kreditvergabe

Potenzial für günstige Kreditkonditionen

• Das Unternehmen hat keine bestehende Fremdfinanzierung.
• Die hohe Eigenkapitalquote wird von Banken positiv bewertet.
• Die Beleihung des Grundstücks könnte zu günstigen Konditionen führen.

Einschränkungen bei kurzfristiger Finanzierung

• Die geringe Liquidität erschwert eine schnelle Kreditaufnahme.
• Banken könnten zusätzliche Sicherheiten oder Bürgschaften verlangen.

Möglichkeiten zur Verbesserung der Kreditwürdigkeit

• Das Unternehmen sollte höhere Umsätze anstreben, um seine Kapitalbasis zu stärken.
• Der Aufbau liquider Rücklagen würde zukünftige Finanzierungssicherheit erhöhen.