Présentation de la solvabilité, y compris l'exemple d'une SARL

Toutes les opérations commerciales d'une entreprise ne sont pas pertinentes pour l'évaluation de la solvabilité. Les banques se concentrent sur des facteurs durables et prévisibles afin d'évaluer de manière réaliste la capacité à long terme de l'entreprise à rembourser ses capitaux. Certaines opérations n'ont qu'une pertinence limitée, voire nulle, pour la solvabilité, car elles ne découlent pas de l'activité opérationnelle de l'entreprise, sont uniques ou ne représentent pas un véritable afflux de liquidités.

Produits qui ne sont pas considérés comme des recettes garanties

Les revenus sont un élément central de l'évaluation de la solvabilité. Toutefois, une banque n'évalue pas chaque revenu comme une source de revenus stable s'il n'est pas permanent ou planifiable.

• les recettes provenant de la vente d'actifs immobilisés ou de biens immobiliers, car ils ne font pas partie de l'activité principale
• les indemnisations ou les prestations d'assurance qui surviennent de manière irrégulière et imprévisible
• les subventions ou aides publiques, si elles ne sont pas basées sur des accords contractuels
• les bénéfices spéculatifs sur les valeurs mobilières, les crypto-monnaies ou les opérations de change, qui dépendent fortement des fluctuations du marché
• les ventes de participations ou les plus-values de cession qui ne reviennent pas de manière planifiée

Charges n'ayant pas de signification à long terme

Certaines charges d'exploitation sont également examinées afin de déterminer si elles ont un effet durable ou si elles sont de courte durée et n'ont donc pas d'impact à long terme sur la situation économique.

• Reprises de provisions dont l'effet sur le rendement est certes important au bilan, mais n'a pas d'influence directe sur les liquidités effectives
• les charges exceptionnelles, qui constituent une charge ponctuelle et ne permettent pas de tirer des conclusions durables sur la structure des coûts
• les dépréciations d'actifs ou les corrections de valeur qui reflètent des changements d'évaluation, mais qui n'ont pas d'incidence directe sur la trésorerie

Classement réaliste des entrées de capitaux

Les entrées de capitaux provenant de financements, de dépôts ou de revenus irréguliers font partie de la structure normale de tout bilan et peuvent avoir un effet positif sur le ratio de fonds propres ou les liquidités. Néanmoins, lors de l'évaluation du crédit, les banques font une distinction entre les revenus opérationnels durables et les flux de trésorerie irréguliers. Les entrées de capitaux qui figurent au bilan mais qui ne sont pas considérées comme des revenus opérationnels

• les prêts et crédits, car ils sont comptabilisés comme une obligation de remboursement
• les apports de capitaux propres des associés, car ils ne constituent pas un chiffre d'affaires, mais des mesures de financement à long terme
• les subventions ou les aides qui ne sont pas garanties à long terme
• Vente de participations ou d'actifs immobilisés générant des revenus non récurrents

Facturations internes et ajustements comptables

Toutes les écritures dans l'entreprise ne se traduisent pas par un flux financier effectif ou n'influencent pas durablement les créances extérieures. Les mesures comptables ou les compensations internes n'ont donc qu'une importance limitée pour l'examen de la solvabilité.

• Prestations propres activées qui sont enregistrées comptablement comme produit mais qui ne génèrent pas d'encaissement externe
• Réévaluation des actifs qui, bien que modifiant la valeur du bilan, n'affectent pas directement la capacité de remboursement du crédit
• les imputations internes de prestations qui déplacent certes des coûts et des chiffres d'affaires au sein de l'entreprise, mais qui n'ont pas d'influence durable sur la situation globale des recettes

Opérations dont la prévisibilité est incertaine ou limitée

Certains chiffres d'affaires ou réductions de coûts peuvent assurer une amélioration des ratios financiers à court terme, mais sont difficiles à prévoir à long terme.

• Gros contrats ponctuels sans contrats de suivi, qui génèrent des revenus élevés mais n'offrent pas de garantie de pérennité
• Revenus saisonniers sans couverture contractuelle, soumis à de fortes fluctuations
• les actions de bonus ou de rabais qui augmentent le chiffre d'affaires à court terme, mais qui ne peuvent pas être calculées de manière stable à long terme

Pour présenter ces considérations, nous utilisons notre Exemple de réservation d'une SARL. L'audit est réalisé sur la base du bilan et de l'état des comptes afin d'identifier les risques et opportunités potentiels en matière de financement.

Aspects positifs de la solvabilité

Ratio de fonds propres élevé

• La SARL possède un capital souscrit de 1.000.000 €, entièrement couvert par le terrain.
• L'excédent annuel s'élève à 3.508,75 €, ce qui montre une évolution positive de l'activité.
• Le ratio élevé de fonds propres réduit la dépendance au financement externe.

Pas de dettes à long terme ni d'emprunts bancaires

• L'entreprise n'a pas d'emprunts bancaires ou d'autres dettes à long terme.
• Toutes les dettes commerciales ont été réglées.

Une rentabilité solide grâce à une situation bénéficiaire positive

• L'entreprise réalise un bénéfice d'exploitation avant impôts de 5 000 €.
• La marge brute est de 50 % par un chiffre d'affaires de 20 000 € et un coût des matières premières de 10 000 €.

Avoirs bancaires suffisants pour couvrir les engagements à court terme

• La SARL ne dispose que d'un solde bancaire de 5 000 €.
• Les dettes restantes de 1.491,25 € sont compensées par des liquidités suffisantes.

Aspects négatifs de la solvabilité

Faibles liquidités et manque de fonds de roulement

• Le solde bancaire de 5.000 € est limité pour l'activité commerciale.
• Pas d'autres actifs disponibles à court terme tels que les stocks ou les créances liquides.

Les actifs fixes sont immobilisés et ne sont pas réalisables à court terme

• Le terrain de 1.000.000 € ne peut pas être vendu ou hypothéqué à court terme.
• L'immobilisation du capital dans les actifs immobilisés rend difficile l'obtention de capitaux à court terme.

Manque de réserves pour la couverture des risques

• L'entreprise n'a pas accumulé de bénéfices ou de réserves.
• Faible marge de manœuvre financière pour les pertes futures ou les investissements de croissance.

Potentiel de croissance limité

• Le chiffre d'affaires annuel n'est que de 20 000 €, ce qui n'est pas suffisant pour une expansion.
• Les actifs immobilisés ne sont pas utilisés pour réaliser des opérations ou des investissements importants.

Analyse du bilan et impact sur la solvabilité

Ratio de fonds propres

Ratio de fonds propres = fonds propres ÷ total du bilan
1.005.000 € ÷ 1.005.400 € = 99,96 %

Un ratio de fonds propres élevé signale un financement stable pour l'entreprise.

Ratio de liquidité 1 (Cash Ratio)

Degré de liquidité = avoirs en banque ÷ dettes à court terme
5.000 € ÷ 1.491,25 € = 3,35

Les avoirs en banque couvrent plus de trois fois les dettes à court terme, ce qui est positif à court terme.

Rentabilité du chiffre d'affaires

Rentabilité des ventes = bénéfice avant impôts ÷ chiffre d'affaires
5.000 € ÷ 20.000 € = 25 %

25 % du chiffre d'affaires reste sous forme de bénéfice, ce qui témoigne de la rentabilité.

Intensité des immobilisations

Intensité des immobilisations = actifs immobilisés ÷ total du bilan
1.000.000 € ÷ 1.005.400 € = 99,46 %

La quasi-totalité du capital est immobilisée, ce qui limite la flexibilité financière.

Impact sur l'octroi de crédits

Potentiel de conditions de crédit favorables

• L'entreprise n'a pas de financement externe existant.
• Le ratio élevé de fonds propres est évalué positivement par les banques.
• Le fait d'hypothéquer le terrain pourrait permettre d'obtenir des conditions avantageuses.

Restrictions sur le financement à court terme

• La faible liquidité rend difficile l'obtention rapide de crédits.
• Les banques pourraient exiger des garanties ou des cautionnements supplémentaires.

Possibilités d'amélioration de la solvabilité

• L'entreprise devrait viser un chiffre d'affaires plus élevé afin de renforcer sa base de capital.
• La constitution de réserves liquides augmenterait la sécurité du financement futur.